【地坛论坛】黄小平:期货市场的一些监管框架

文章来源:中国碳排放交易网碳交易网2014-06-15 09:58

下面要介绍一下期货市场的检测监控制度,这个也是非常有特点的一个制度安排。我们认为期货市场主要风险当然第一是结算的风险,因为投资者把钱交给期货公司,期货公司把钱交给期货交易所,他们都是按层级来进行结算的。当市场出现行情大幅波动的时候,他是容易出现这种支付危机的,可能会引发社会的不稳定。像08年金融危机十一长假的时候,我们这个市场受到国际市场的冲击,影响非常大。当时可能会产生结算的信用和风险。

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第二个风险就价格操纵的风险,因为期货品种,钱总比货多,很容易受到投机者或者是大机构或者是有行业背景的大厂家他们容易在利益驱动的驱使下来操纵市场。

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所以我们针对这些风险,我们也是重点防范,我们建立了很多制度,比如我们防结算风险,有全市场的压力测试。防市场操纵,我们有关联帐户的监控体系,有这种包括程序化交易,包括一些短线炒手,我们对他们的交易方式进行监控。我们还有跨市场的监管的协作,比如国债期货我们监控中心跟债券部门等大家一起讨论这个市场的情况。

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第四就是我们对重点客户进行监管,包括金融机构、外资背景客户,一些大的厂家等等。第五个重点就是监控内幕交易,内幕信息,内幕知情人他们通过信息优势获利行为。

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市场检测监控我们取得了一定成效,对系统性风险和各种风险起到很好的预警作用,对违纪违规行为起到有效遏制行为。我们做市场监测监控工作统一到市场监管标准,我们有四家期货交易所,每一家监管的尺度有一些差异,品种有差异,尺度可能也有差异。 本`文@内-容-来-自;中_国_碳排0放_交-易=网 t an pa ifa ng . c om

第五就是促进市场改变和创新,我们做新产品的创新,这个市场是可测、可控、可承受。 内-容-来-自;中_国_碳_0排放¥交-易=网 t an pa i fa ng . c om

第六介绍一下外界对我们期货市场监管体系的一些评价,美国国家期货业协会他们说中国检测客户资金的系统值得学习。美国一些专家也说中国的这种制度非常具有独创性。世界银行和国际货币基金组织也专门对中国的一些金融体系进行一些评估。我们期货市场监管得分还是比较靠前的,符合他们要求大概有九项,不适用有一项,我们大部分的内容都是符合世界银行和国际货币基金组织专家的评定。【2014第五届地坛论坛-中国碳排放交易网(tanpaifang.com)现场图文直播】

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