【地坛论坛】黄小平：期货市场的一些监管框架

【2014第五届地坛论坛-中国碳排放交易网（tanpaifang.com）现场图文直播】第一个观点是目前我们期货市场法规制度是比较完备的。我们现在期货市场最高的法规，国务院颁布的期货交易管理条例，当然最近也在起草《期货法》，相信《期货法》一旦起草之后对我们期货市场一定是极大推动。我们还有部门规章和规范性文件，主要是证监会颁布十多个。另外还有期货交易所、期货行业协会颁布一些自律规则，也有80多个。 禸嫆@唻洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ

我们期货市场第二个监管特点就是我们建立五位一体的期货市场监管体系，首先是中国证监会对期货市场实行集中统一监督管理。各地证监局主要是对期货公司还有对分支机构进行具体的监管。第三个就是期货交易所，我们的四家期货交易他们履行一线监管职责，对市场的交易行为，结算在期货交易所层面进行监管。第四就是期货监控中心，我们是期货市场运行的电子眼，主要是为证监会服务，提供数据决策还有分析的支持。第五家单位就期货行业协会，他们履行的是自律监管的职责。所以在我们期货市场大概就是这么五个单位，五个类型，五位一体实行集中的统一监管。 本+文`内.容.来.自：中`国`碳`排*放*交*易^网 t a np ai fan g.com

第三个我们期货市场监管比较有特点的是中国期货保证金监控中心的制度，这是其他国家都没有的，也是我们期货市场结合中国的实际情况，借鉴国外成熟的国家的一些做法，我们探索出来的符合国情的一些独特的监管安排。我们监控中心主要是从投资者进入，到最后投资者退出，整个一系列的都参与了。比如说期货的投资者他进入市场要通过我们监控中心来统一开户。之后他的投资者的资金的安全是由我们监控中心来统一的监控，防止会员或者是期货机构挪用客户的保证金。第三就是投资者进入了期货市场要有交易行为的话，他的每一笔的流水，他的成单明溪、交割明溪都是在我们金融中心进行监控。第四就是投资者觉得市场有风险怎么办，我们有期货投资者保障中心，也是我们履行风险处置的一些职责。从投资者进入市场到最后投资者或者期货公司风险退出市场，我们监控中心都是全程参与这个链条。 本+文+内/容/来/自:中-国-碳-排-放（交—易^网-tan pai fang . com

依托目前的数据，目前比较有特色的做法就是各个期货交易所、期货公司、存管银行还有跟公安部有一个身份证查询中心还有组织机构代码都有数据连接，这些数据输入了我们的监控中心一个大数据平台，我们进行整合，开发了七大数据系统，为刚才我介绍的各项业务提供支持和服务。

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我有必要介绍一下资金监控和市场监测监控的内容，也是今后看期货市场也会面临这个问题，也需要着手来进行这方面的一些准备。为什么我们要建立资金监控的制度呢，也是因为在我们期货市场发展过程中，特别是90年代也是非常不规范，风险时有发生，期货公司挪用客户保证金可以说是期货市场一个顽疾。当时监管手段也不完备，也不能覆盖。所以2005年证监会就决定在期货市场实施保证金监控制度，设立期货市场保证金监控中心，从05年以后我们期货公司挪用客户保证金的顽疾可以说是基本消除。我们资金监控有一整套的预警、处置、逻辑不细说了。我们资金监控的成效第一就是防止客户保证金被挪用，第二提高市场的规范程度。第三节约了我们的监管力量，像我们很多证监会的派力机构可以大力减少很多现场检查的工作。第四解决了期货公司结算单送达的难题。我们监控中心承担一项职责，向投资者提供他们的结算数据，投资者如果不相信期货公司，他可以到我们中心去查询自己的流水或者是盈亏的状况。 内/容/来/自:中-国-碳-排-放*交…易-网-tan pai fang . com