对美国芝加哥气候交易所（CCX）的研究与分析

 

（一）会员制运营

 

会员制运营最大特色是具有自主承担额度及自主减排意愿。注册会员的减排承诺基于自愿基础上做出，一经做出便具有强制约束力。此外，具体的减排计划亦由注册会员根据自身情况自愿提交。如果该会员当年的实际温室气体排放量低于其承诺排放量，即减排超出了其在注册时承诺的减排额度，那么它可以将溢出额度在CCX市场上出售以收取利润，或存入自己的账户之中；若该注册会员的当年减排量低于其最早承诺的碳减排额度，则必需在市场上购买碳金融工具 （Carbon Financial Instrument， 以下简称CFI）来完成其承诺做出的减排额度，否则属于违约行为。

 

（二）交易模式

 

CCX两种主要的模式为限额交易和补偿交易。其中，限额交易是最常见的模式，其主要是将会员从1998-2001年的二氧化碳排放作为基准，分为两个时阶段的减排目标：首阶段是2003- 2007年，全部的注册会员每年需要减排达到0.1%，从宏观上将实际减排量控制在基准的4%以内。次阶段为2007-2010年时间段，在此之内对加入时间不同的注册会员有了阶梯式的差额规定，首阶段加入的注册会员每年减排目标为百分之对0.25%，宏观总量减排控制在6%之内，但第二个阶段加入的新注册会员每年减排额度为1.5% 。

 

补偿交易主要性质为政府福利性补贴，通过补偿交易的方式推进以上部门参与到温室气体减排中。其主要交易流程为：会员首先需要在交易平台上注册交易身份，交易过程中如果有减排额且能够向CCX提供相应的证据文档，即可以享受合法的福利性补贴，在CCX平台上进行温室气体减排交易。CCX除以上参与会员的自愿承诺式交易、政府福利补贴之外，还可以与其他具体碳减排制度或经济模式进行等价转换交易，为在联邦层面上综合性减排与减排混合政策工具的设计提供了极大可能 。

 

（三）交易系统

 

CXX的交易基本通过其独立的交易系统完成，系统的构成与流程有以下三个主要环节：1.注册系统。这这个系统主要由云端数据库构成，其中记录了注册会员的合约业务，为碳金融工具提供原始注册人记录的服务。全部参与碳排放权交易的会员必须都在该系统内注册，并拥有自己的账户进行交易和管理。2.交易平台。交易平台是将所有CCX注册账户通过网络互连，执行账户注册会员之间的交易，并在交易结束后即时确认、保存并公开交易成果。根据CXX的交易限定，超额完成减排任务的会员可以出售其超出的额度以获得利润，未能达到减排额度的注册会员可以通过购买其他会员出售的减排额来完成目标，或通过农业碳汇等途径来达到预计减排目标。为避免某些会员长期通过购买减排额度的方式逃避责任，CXX对注册会员所能购买的碳汇总量的比例进行了限额，最大数量不能高于减排所需目标量的一半，这是为了保证总体减排效果的平衡 。3.结算平台。CXX每天的交易量极大，因此需要专门的结算平台对当天全部数据和交易量进行统计，同时该平台和会员注册的户籍系统进行连接，会员可以通过该平台直观的获得当日内CFI的交易流程与走向。同时CXX规定，在交易平台上运行的全部交易必须由该结算平台进行统计与结算。 本文+内-容-来-自；中^国_碳+排.放_交^易=网 t a n pa ifa ng .c om