广州碳排放权交易中心关于广东省碳排放配额托管和回购交易业务指引修订的说明

文章来源:广碳所碳交易网2019-01-10 13:11

举例说明碳配额托管业务操作流程

三、算例说明

（一）对于托管业务指引新增第十六条算例：

算例条件：托管配额总量10万吨，配额价格10元/吨，初始资金0，冻结保证金固定金额20万元。

1.造成维持担保比例低于1.13触发追加保证金系统提示的的两种情况：

（1）托管期内账户未做任何交易的前提下，如连续5个交易日配额收盘价格均在15.38元/吨以上，则维持担保比例将连续五个交易日低于1.13，触发系统提示。例如，配额价格连续5个交易日收盘价均为16元/吨时：

维持担保比例=（10*16+0-0+20）/（10*16）=1.125<1.13

此时，应追加保证金不少于12万元，将维保比例提升到不低于1.20。

（2）托管期内某日配额收盘价为10元/吨的前提下，若当日托管方将托管账户中全部配额以低于9.3元/吨卖出，在后续的4个交易日中配额收盘价均为10元/吨且账户无任何其他交易，则维持担保比例将连续5个交易日低于1.13，触发系统提示。例如，当卖出价格为9.1元/吨时：

维持担保比例=（0*10+9.1*10-0+20）/（10*10）=1.11<1.13

此时，应追加保证金不少于9万元，将维保比例提升到不低于1.20。

2.造成维持担保比例高于1.40触发解冻保证金系统提示的两种情况：

（1）托管期内账户未做任何交易的前提下，如连续5个交易日配额收盘均在5元/吨以下时，则维持担保比例将连续5个交易日高于1.40，触发系统提示。例如，配额收盘价连续5个交易日均为4元/吨时：

维持担保比例=（10*4+0-0+20）/（10*4）=1.50>1.40

此时，在确保维持担保比例不低于1.20的前提下，可解冻不超过12万元的保证金。

（2）托管期内某日配额收盘价为6元/吨的前提下，若当日托管方将托管账户中全部配额以高于6.4元/吨卖出，在后续的4个交易日中配额收盘价均为6元/吨且账户无任何其他交易，则维持担保比例将连续5个交易日高于1.40，触发系统提示。例如，当卖出价格为6.5元/吨时：

维持担保比例=（0*6+6.5*10-0+20）/（6*10）=1.417>1.40

此时，在确保维持担保比例不低于1.20的前提下，可解冻不超过13万元的保证金。

（二）对于回购交易业务指引第十三条算例：

1.算例条件：回购交易数量10万吨，约定交易日价格10元/吨，交易日前二十个交易日广东省碳排放配额挂牌点选加权平均成交价16元/吨。则对于该笔回购交易：

回购折扣系数 = 10/16×100%=62.50%

冻结比例 = 1-62.5%=37.50%，

冻结数量 =100000×37.5%=37500吨

即广碳所将在逆回购方交易账户中冻结3.75万吨配额，并在回购日通过广碳所审核后解除冻结。

2.算例条件：回购交易数量10万吨，约定交易日价格10元/吨，交易日前二十个交易日广东省碳排放配额挂牌点选加权平均成交价14元/吨。则对于该笔回购交易：

回购折扣系数 = 10/14×100%=71.43%>0.7

即广碳所将不会在逆回购方交易账户中冻结配额。