碳资产管理服务

文章来源:兴业研究钱立华, 方琦, 鲁政2020-01-09 08:34

碳资产管理服务指商业银行作为第三方机构，可以为客户提供碳信托、碳托管、碳拆借、碳理财、碳咨询等碳资产管理服务，是未来可以进行拓展的业务方向。

兴业银行碳资产结构性理财。通过为企业提供资金和配额组合运营管理，为企业提供可选择的结构性收益组成的金融理财产品，该产品仍然以银行结构性存款作为基础产品，对企业到期的收益部分进行重新划分，将一部分利息收入转化为配额收益，并支付至控排企业配额账户。

兴业银行碳资产售出回购业务。碳排放配额回购，是指配额持有人（正回购方）将配额出售给购买方（逆回购方），同时双方约定在一定期限后，由正回购方再以约定价格从逆回购方回购等量配额的业务（如图表7）。这种模式既能帮助控排企业获得短期资金融通，盘活碳资产，又能满足逆回购方获取配额参与碳交易的需求，增加交易双方获利机会，吸引更多资源参与碳交易，提升碳市场的流动性。

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2016年3月，兴业上海分行、春秋航空和上海置信碳资产管理有限公司，在上海环境能源交易所正式签署《碳配额资产卖出回购合同》完成50万吨2015年度碳配额交易过户登记。春秋航空向置信碳资产卖出碳配额，并将配额转让资金委托兴业银行上海分行管理。约定3个月期限结束后，春秋航空再回购同样数量的碳配额，并与置信碳资产分享兴业银行对该笔资金进行财富管理所获得的年4%的收益。

对比国际先进商业银行参与碳金融市场的实践，国内商业银行参与碳金融市场相对局限于碳金融产品与服务上，并未将节能减碳的理念实施到银行主要业务中，对于应对气候变化的主动性不强。