​国富资本董事长熊焰：碳中和、碳市场与国民财富

 

碳中和对我们国民财富、国民经济会产生什么影响？

 

第一，中国的发展模式会发生深刻的转型，会进一步调整经济结构，转变经济增长方式，由原来的高速度发展，真正转变成高质量发展。另外，会提高经济增长的质量，节能提效。中国虽然在节能提效方面努力了，但能源强度仍是国际平均水平的1.5倍多。因此在提高单位能源效率方面中国还有很大空间。

 

第二，中国的能源供应模式会发生转换。到目前为止，中国以煤为代表的能源消费占比接近60%，这显然这是不可持续的。未来要想做到碳达峰，首先要做到煤达峰。煤炭的使用量只能下降、不能上升。这会对能源产业带来很大的压力，必须积极开发低碳无碳、连续再生、永续利用的非化石能源，比如光伏、风电、水电等能源。在未来的能源增量中，煤炭等碳能源增量一定要下降。

 

第三，消费模式和生活模式会发生转变，要减少需求、提高效率，提高能源利用效率，要倡导生活的简约化。国际上一直有一种说法：如果14亿中国人都按美国的能源消耗模式，全世界有多少能源都不够使用，这有一定道理。中国的能源消耗和生活模式，不能学美国那种大房子、大车的模式。

 

第四，投资界预测，中国要实现“30/60目标”，总资金需求约140万亿元，年均约3.5万亿，长期资金缺口年均在一半以上。因此，气候领域蕴含着巨大的投资可能性。

 

中国的能源结构将发生根本变化，这会改变生产生活的方方面面。能源生产是碳中和的主要方向。目前中国碳排放按行业分布来看，电力业（火电为主）大概占中国总排放的41%。制造业和建筑业（钢筋、水泥为主）总计占比约31%，交通运输业占比约28%。这三个行业加总占碳排放总量接近90%，因此其减排效果将具有决定性影响。

 

目前我国的措施，首先要降低钢铁、水泥、建材的煤炭消耗，预计2035年水泥、建材零排放，钢铁长流程“净零”，石油逐步退出能源、特别是发电行业。其次，发电行业将逐步被非化石的电力替代，要启动CCS（碳捕获与利用）和CCUS（碳捕获与封存）在这一过程中的总量。2050年中国电力需求14.5万亿度，煤炭发电要由目前的5万亿吨大幅下降到2万亿吨。到2030年，风电、光伏装机将达到6.8亿千瓦和9.5亿千瓦。到2060年，风电、光机、核电等非化石电力占比要达到97%，常规煤电预计在“十四五”期间装机达到峰值，2030年后加速退役，2050年将彻底退出。到2050年，传统燃油车要从新车市场中退出，存量市场5%的燃油车将在后续10年自然淘汰。2050年建筑或可实现100%的清洁电力功能。

 

实现“30/60目标”最关键的因素是技术进步。技术创新将催生新的产业、新的创业、新的就业机会，这与国民财富有极大的关系。应对气候变化，实现碳中和目标，要依靠技术创新，可再生能源、电动汽车，人工智能、数字经济、智能制造、新材料等新技术、新产业、新模式将层出不穷。技术创新能够大幅度提高能源生产效率，提高供应能力，驱动价值创造。实际上过去几十年来，中国和全球在能源领域的技术创新有了非常大的进步。比如光伏发电成本在90年代是4元/度，目前是0.35元/度，且还在降低。光电转换比例，原来是13%~14%，现在基本能够达到23%。光伏、光热、风电成本的大幅度下降，都主要由技术进步与规模化所驱动。

减排任务将加速能源科技的创新和发展。可再生能源中的新材料、新工艺会有很大的发展空间。储能技术是光伏、风电等要想成为高效率电能必要的技术支撑，未来储能技术也会有很大突破。节能技术，特别是建筑节能，会有非常大的应用空间，包括绿氢技术、液体阳光、新能源汽车、分布式电源（虚拟电厂）等。利用家中的光伏面板、小型风电装置等，今后家家户户都可能成为能源的生产者，同时又是能源的消耗者，从而实现产销一体。此外，固废的资源化利用，包括空气源、水源等也会实现技术突破。

 

说到底，我们寄希望于碳捕获和碳沉降技术。因为即使降低能源消耗，到2060年也还有10亿~20亿吨的标准煤用量无法抵消，最后还是要靠碳捕获技术和碳沉降技术。国富资本正在投资一个利用“等离激元”技术把二氧化碳回收变成汽油类产品的项目，这是全球第一个颠覆性、经济性、工程级的碳捕获回收项目。在能源产业技术进步的过程当中，数字化可能是最重大的推动力，智慧能源、智慧能源互联网会发挥极其巨大的作用。

 

以碳资产为基础的金融产品可能成为人们新财富的来源。2030年中国全经济尺度的边际碳减排成本大约是15美元/吨左右，到2060年这个价格成本会达到300美元/吨，有大约20倍的涨幅。如果边际碳减排成本与碳价格挂钩，按照供求关系的逻辑，中国碳市场的价格会波动上升，并最终与国际碳市场价格挂钩。目前，德国碳价格约25欧元/吨，显然比中国高得多。未来气候投融资体系将充分发挥价格信号的作用，通过碳交易的市场力量来调动资本。稳定有效的减排量价格也将为后续项目的投资提供良好的现金流预期。碳金融可以支持足够的技术储备和产业基础，创造巨大的投资和就业机会，发展成新的经济增长点。基于碳资产的质押融资、境内外碳资产回购、碳债券、碳配额托管、绿色结构性存款、碳基金等金融产品，将使企业获得稳定的财富增长，实现碳配额资产的高效管理，实现收益的最大化。

 

最后，自愿减排将改变人们的生活方式和财富观念。所谓自愿减排，指民众将衣食住行与减排结合起来的行动。公众的自愿减排行为会对全国的碳市场起到积极的影响作用，每一个人都会参与到中国碳市场行动中来，民众的节能意识会提升，会践行低碳生活、消费模式，人们会更理性的消费，消费需求也会逐渐降低。物品的利用效率，特别是能源的利用效率，会逐渐提高，人们会倡导更加简约化的生活。此外，人们还会选用更低耗能的产品，倡导公共交通出行，如每周少开一天车、多种一棵树等。为了实现2060年碳中和目标，重建碧水蓝天，2050年中国的能源消费总量估计会控制在50亿吨标准煤之内。目前中国的能源消费总量约43.6亿吨标煤，其中生活低效利用和浪费占比在20%~25%。所以人们生活观念的改变，也会对中国碳市场起到积极的贡献。

 

只要人类生生不息，伴随着人类的火焰就不熄！其中技术创新的作用会更大，物的比重在降低，可再生能源迅速增加，不可再生能源将逐步退场，零碳能源将成为主流，碳基能源在逐渐降低。在这个过程中，碳市场将发挥重大作用，人们的财富观念将发生深刻的变化。