大和发表研究报告,将保利协鑫能源(3800.HK)目标价由0.29港元降至0.2港元,指出晶圆生产的
碳排放风险比纯下游太阳能设备高,预计上半年公司将保持亏损状态,或蚀2.61亿元人民币。
报告指,保利协鑫能源2019年每单位收入的温室气体排放强度,是该行可再生能源发电商最高之一,考虑到预期公司在2020至2022年仍将处于净亏损状态,因此任何碳排放成本增加,都将对其已经疲软的财务状况造成进一步的压力。同时,保利协鑫能源目前没有计划在未来几年新增太阳能发电场,预期未能从中国经核证减排(
CCER)政策中受惠。
但该行指,由于目前晶圆生产尚未被列为国家
碳交易体系覆盖的高耗能行业,因此政策风险短期不变,重申“跑输大市”评级。
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