碳中和对各产业的影响

　　可预见的是，未来财税政策、价格政策、金融政策、土地政策等，都会向碳中和的方向倾斜。那么随着碳中和的推进，对相关产业会产生怎样的影响呢？

 

　　（1）能源：控制化石能源的消耗。到2050年，非化石能源在能源中的比例大约占到70-80%，这是一个很高的目标。它对应的是新能源大发展和电网的大改造。

 

　　（2）节能：根据测算，在2045年之前，节能降耗对于碳强度下降的贡献会比较明显，主要涉及建筑、交通、工业等方方面面，尤其是工业端，就目前水平来看，未来还有较大空间。

 

　　（3）土地资源：国家发改委、生态环境部和自然资源部，将会在土地政策和碳汇、国土空间规划等方面进行协调。

 

　　（4）钢铁：钢铁是工业领域的碳排放大户，占我国碳排放总量的16%。未来，需求的见顶回落将会影响产量，产量降低，从而减少碳排放。此外，短流程炼钢的占比提高、以及氢能炼钢等新技术的应用，都将会进一步减少钢铁行业的碳排放。

 

　　（5）煤炭：2020-2025年，煤炭需求预计还会有小幅增加；2025-2030年，煤炭需求预计在顶部震荡；2030年之后，煤炭需求预计逐步回落。考虑到煤炭行业长期资本开支萎缩，供给增量不足，预计煤炭行业的供需紧平衡状态还将维持十年左右，之后，将开始逐渐关闭一些成本较高的企业。在2060年的能源规划里，仍留有2-3万亿度的火电比例，相比于当前的5万亿度，降幅不算太大，预计煤炭行业能平稳过渡。

 

　　（6）电解铝：电解铝在生产过程中会消耗大量的电力，因此也是碳中和的一个重要控制对象。电解铝产能预计将在几年内达到天花板，之后维持供需偏紧的状态。与钢铁不同的是，电解铝的生产过程本身已经电气化，它将持续受益于电力部门的脱碳化。随着非化石能源占比的提高，电解铝行业的碳排放也将出现显著的下降。

 

　　（作者：广发基金研究发展部 徐驰）