未来40年中国的能源、产业、消费和区域结构将发生重大的调整

（1）能源结构方面，为实现“碳中和”，光伏、风能等清洁能源在能源中的比重将大幅提升，预计整体比重将从目前的10%以内提升至70%以上，平均每年提升1.5至1.6个百分点的比重。

 

（2）产业结构方面，将从碳排放和碳吸收两个方面产生影响。从碳排放看，能源的制造业属性凸显，新能源产业链比重上升；清洁设备及环保产业需求长期向好，产业比重上升；新能源汽车行业替代传统汽车行业。从碳吸收看，森林相关产业比重将进一步提高。

 

（3）消费结构方面，新能源汽车、智能家居消费普及。

 

（4）区域方面，能源中心将由中部地区（山西、陕西、内蒙古）向东部沿海和西部地区扩散，西部将成为重要的能源中心。

 

从我国的能源结构和产业结构来看，发展新能源是降低碳排放的第一驱动力。但是我们应该看到，在一个长期战略的影响下，其经济结构调整的路径并不是线性的。在环保力度增强的情况下，去除周期行业中的过剩产能是一个现阶段可行的选择。随着供给的收缩，价格抬升，行业内部具有优质产能的标的将受益。另一方面，现有比较成熟的降低周期行业能耗及排放的环保企业也将受益。