共建“一带一路”：多边开发银行的作用与案例

 

多边开发银行采用多元化的方式支持可持续基础设施建设，与公共资本合作，充分撬动私人资本，关注项目的建设和运行质量，并充分考虑当地和项目本身的实际情况，设计合适的支持方案。下文将分析多边开发银行在“一带一路”沿线国家推动可持续基础设施建设和发展的典型案例。

 

（一）与有丰富项目运营经验的私人资本合作支持项目

 

案例：约旦塔菲拉风力发电项目

多边开发银行：世界银行（IFC），欧洲投资银行（EIB）

具体情况：

 

约旦的电力行业高度依赖进口燃料。由于当地风能和太阳能资源十分丰富，约旦一直在寻求方法利用这些资源来降低价格、满足日益增长的需求和提高效率。

 

塔菲拉风电项目位于首都安曼和亚喀巴港口之间的塔菲拉地区，包括117兆瓦的风力发电场以及相关设施的建造、运行和维护。电场根据一个20年的电力购买协议将产生的所有电力出售给国家电力公司。该项目总成本估计在2亿8,700万美元，于2015年9月16日开始了商业运作，是第一个在摩洛哥以外的中东和北非地区实现融资到位的私人风电项目。本项目预计每年减少224,000吨的二氧化碳排放，以比平均电价低17%的价格向电网提供国内电力。

 

国际金融公司（IFC）和欧洲投资银行（EIB）联合有丰富项目运营经验的私人资本EP Global Energy (EPGE)为项目提供资金和技术支持。EPGE负责项目的整体运营。在项目2亿8,700万美元的总成本中，有2亿2,100万美元是贷款。IFC为项目提供了5,500万美元的A类贷款，1,400万美元的C类贷款以及5,900万美元的B类贷款，并调动来自EIB的7,224万美元和2,100万美元的国际发展基金（OFID）。

 

案例启示：本项目赢得了2013年的国际项目融资中东可再生能源奖，是多边开发银行联合有丰富项目运营经验的私人资本为项目建设和运营提供支持的典型案例。国际金融公司（IFC）和欧洲投资银行（EIB）为项目提供了融资，并且IFC还对项目协议的构建提供了建议，同时帮助中东与北非地区同EPGE进行谈判。IFC还对项目的整个债务提供利率互换。

 

（二）为绿色债券发行提供增信

 

案例：菲律宾地热发电项目

多边开发银行：亚洲开发银行

具体情况：

 

菲律宾地热发电项目通过发行气候债券募集资金，亚洲开发银行为项目提供增信。2016年，亚洲开发银行、信用担保与投资基金（CGIF）、菲律宾群岛银行（BPI）通过Tiwi MakBan地热发电债券融资项目帮助APRI可再生能源公司实现资本支出（包括收购与厂房修复）和持续运营。Tiwi和MakBan是世界第七与第四大地热设施。CGIF是东盟十国政府和亚洲开发银行设立的，旨在发展东盟十国债券市场的多边机构。APRI是Aboitiz电力公司（APC）的全资子公司，该公司是菲律宾发电和配电方面领先的开发商和运营商。

 

亚洲开发银行为APRI发行107亿比索（约合2.25亿美元）的项目债券提供部分信用担保和18亿比索（约合3,770万美元）的项目贷款。

 

作为一种气候债券, 本项目债券的发行为亚太地区引入了一种新的气候融资模式。很多国家的机构投资者越来越寻求将ESG因素整合进投资过程中，而绿色债券恰恰迎合了这类需求。

 

案例启示：该项目发行的债券是亚太地区首个认证的气候债券，是自亚洲金融危机以后，东南亚地区第一个增信的项目债券，也是菲律宾电力行业第一个本币项目债券。亚洲开发银行通过以当地货币的部分信用担保来增加投资者兴趣，对债券发行起到了关键作用。本项目债券的发行表明气候融资能够在“一带一路”沿线国家基础设施融资中扮演重要的角色。

 

（三）推动落后地区互联互通

 

案例：缅甸基础设施互联互通项目

多边开发银行：亚洲开发银行

具体情况：

 

缅甸自从对外开放以来，随着各种政治和经济改革的推进，经济快速增长。然而，经过几十年的国际隔离，其基础设施发展严重不足，设施破败，是世界上电信、交通和物流设施最少的国家之一。缅甸的基础设施配备不能适应经济的持续增长，有很大的改进空间。

 

针对这一情况，亚洲开发银行向Yoma Strategic股份有限公司(YSH)提供1亿美元贷款，用于支持YSH在缅甸进行通讯、交通运输等领域的基础设施互联互通建设。首期支持项目包括电信塔的建设、发展冷藏物流网络和物流车队等。

 

本项目针对基础设施互联互通严重不足的问题，促进获取市场和基本社会服务，改善了农村基础设施以提高生产率和收入，降低交易成本，增加国内和跨境贸易和投资的机会，同时促进获得可靠和可持续的公共服务。项目有助于提高缅甸的经济发展水平，并促进缅甸与其他地区和国家的融合。

 

案例启示：由于缅甸的金融市场薄弱，本地银行和国际银行的贷款融资极为稀缺，当地缺乏大量、长期融资的资金和技术能力，亚洲开发银行的支持对项目的实施至关重要，有效地促进了可持续的经济增长和达到减贫的目的。另外，项目结构将使亚洲开发银行能够将其范围扩大到难以直接援助的多个互联互通子项目。