碳交易一级市场：总量确定与配额分配的设计方案

1）总量确定方面，当前主要有两种方式：基于总量（mass-based）的设定方式及基于强度 （intensity-based）的设定方式，二者各有优劣。

 

基于总量的设定方式指根据绝对减排目标设定配额总量。通常直接设定某一周期内碳市场覆盖行业 排放量较基期排放量的下降目标，从而确定配额总量。该方式的优势在于能够保障减排效果，但劣 势在于灵活性不足，无法较好地应对经济环境变化。

 

基于强度的设定方式指根据相对减排目标设定配额总量。通常设定某一周期内碳市场覆盖行业的碳 强度（单位产出排放量）基准，进而根据周期内实际产出量确定配额总量。该方式优势在于总量与 需求更加契合，但劣势在于减排的确定性相对较弱且数据要求高。（报告来源：未来智库）

 

2）配额分配方面，当前同样主要有两种方式：免费分配及有偿分配，二者可以混合运用。

 

免费分配是碳市场构建初期出于推行便利度考虑所采用的主要分配方式，主要包括历史法及基准线 法。历史法：也称祖父法，指根据控排企业的历史碳排放量确定其在总碳排放权分配中的份额。优 势在于推行简单；劣势在于其实际造成了历史排放量越高则获取配额越多的问题，对已采取减排措 施的企业及高成长性企业不利。基准线法：指按照行业总体，或一定比例的减排效率最高企业的平 均效率作为基准，乘以相应行业中各企业的历史产出及调整系数，来确定企业实际能分配到的免费 配额。优势在于相较历史法更能激励企业提升减排效率，且对企业产能扩张限制较小；劣势在于对 数据需求量较大，技术要求高，推行较为困难。同时，由于需要等待实际产出确定最终量，总量确 定相对较晚。

 

有偿分配将随着碳市场的成熟而逐渐成为主流，拍卖是最常见方式。有偿分配能够进一步激励企业 进行减排，而拍卖作为透明度好、效率高的分配方式，已经成为常见的有偿分配手段。