欧盟碳市场步入第四阶段，排放总量控制效果显著

欧盟碳交易体系为世界上历史最悠久、规模最大的碳交易市场，我们以欧盟碳市场为例 来对海外碳市场做详细剖析。 欧盟碳排放交易体系（EU ETS）成立于 2005 年，成员包括 28 个欧盟成员国和冰岛、 列支敦士登、挪威 3 个国家，欧盟碳市场已成为欧盟落实控排目标最主要的手段，该系 统覆盖了约 45%的欧盟碳排放，包括电力部门、制造业和欧洲经济区内的航空公司等。 欧盟碳排放交易体系的发展经历了 4 个阶段：2005-2007 年、2008-2012 年、2013-2020 年、2021-2030 年。

 

第一阶段（2005-2007 年）：此时纳入碳交易体系的公司包括发电厂和内燃机规模超过 20MW 的企业（危废处置和城市生活垃圾处置设施除外），以及炼油厂、焦炉、钢铁厂、 水泥、玻璃、石灰、陶瓷、制浆和纸生产等各类工业企业。第一阶段为碳排放交易的试 验性阶段，此阶段的温室气体仅局限在排放量占比最大的二氧化碳。配额分配上，采用 自下而上的方式来确定，即欧盟成员国制定国家分配计划（NAP）经过欧盟委员会审查 后，配额被分配到各个部门和企业。配额的分配采用拍卖方式和免费发放相结合，以免 费发放为主。由于配额供给过度，配额价格曾一度逼近 0 欧元/吨。

 

第二阶段（2008-2012 年）：2012 年控排单位引入航空公司，同时交易体系也扩展到了 冰岛、列支敦士登和挪威。经过前期的试验阶段，交易体系不断完善，配额分配方式与 第一阶段一致，配额免费分配比例约 90%；配额总量略有下降，但恰逢全球金融危机和 欧债危机，经济发展承压，能源相关行业产出减少，配额需求急剧下滑，交易价格并无 明显好转。

 

第三阶段（2013-2020 年）：纳入碳捕捉和储存设施、石化产品生产、化工产品生产、有 色金属和黑色金属冶炼等单位。第三阶段欧盟对碳排放额度的确定方法进行改革，取消 国家分配计划，实行欧盟范围内统一的排放总量控制；自 2013 年开始逐年减少 1.74% 的碳排放上限以确保 2020 年温室气体排放比 1990 年降低 20%以上，而在配额的发放 上，逐渐以拍卖替代免费发放，整体来看拍卖配额比例约 57%，其中：

 

电力行业：要求完全实行拍卖获取额度（电网建设落后或能源结构单一的 8 个东 欧国家的电力行业配额分配可从免费逐渐过渡到拍卖，2020 年时全部通过拍卖方 式获得）；

 

制造部门：2013 年约 80%的配额为免费获得，至 2020 年降低至 30%；并将在 2030 降低至 0%（直接供暖部门除外）；

 

航空部门：15%的配额为拍卖获取，82%为免费获取，剩余 3%为储备部分。 2020 年 1 月，欧盟碳市场与瑞士碳市场建立可进行跨市场交易的联系。

 

第四阶段（2021-2030 年）：2018 年完成系统框架修订，将于 2021 年 1 月开始实施第 四阶段交易，从 2021 年开始欧盟碳配额年降幅度从第三阶段的 1.74%增至 2.2%。此 外，欧盟碳市场于 2019 年初建立了市场稳定储备（The market stability reserve，MSR） 来平衡市场供需，应对未来可能出现的市场冲击，MSR 机制的推行减少了初始拍卖的 配额数量，对于稳定碳交易价格具备重要作用。 当碳市场中流通的配额量超过 8.33 亿吨之后，将每年从未来即将推出的拍卖份额 中提取相当于当前流通总量的 12%的份额到 MSR 中（其中，2019-2023 年间该 比例暂时提高至 24%）；

 

当碳市场中流动的配额量低于 4 亿吨后，欧盟将从 MSR 中调拨 1 亿吨配额注入市 场中流通。