港交所ESG“鼠年新规”将通过供应链传导，企业和投资者如何应对？

香港交易所(00388-HK)发布的新版《ESG报告指引》不仅牵动着逾2400家香港联交所上市企业的心，也将对逾3800家A股上市公司的未来道路提供指引，投资机构能从中国资本市场的ESG趋势变化中嗅得什么讯息呢？1月16日，财华社记者参与国内顶尖ESG评级机构商道融绿组织的第二期ESG线上研讨会——上市企业如何运用《ESG报告指引》，以下是经记者整理的会议现场直击。

注：第一期内容详见财华社前期报道《商道纵横：如何理解港交所ESG报告新规？》

 

调整总览

 

港交所新版《ESG报告指引》全面提升对上市公司的ESG披露要求。首先将ESG报告披露时间提前，由原先的“年报”发布后四个月内调整至“财年”结束后五个月内。这意味着于2020年6月30日结束财年的上市公司最迟需在2020年11月30日前披露ESG报告。

 

新规强制要求上市公司需披露ESG管治架构、汇报原则及汇报范围，强调董事会对ESG工作的领导，并要有科学的管理流程识别、管控ESG风险，提出可量化的目标和具体的解决方案。尽量以数据化的方式呈现ESG报告，这对于投资机构来说，又多了一条通过非财务数据识别上市公司质地的数据来源。对于上市企业来说，也有利于ESG风险的治理。本场研讨会主要从环境、社会两大范畴做了具体建议。

 

1.环境范畴：环境目标、气候变化

 

从排放物上，新版指引要求企业需提出具体的减排减废目标，以及为实现目标所采取的具体行动步骤。在提高资源的利用率上也采用类似披露方案。在饱受全球关注的气候变化方面，企业需披露直接对气候造成的影响，及减缓措施和实现途径。

 

财华解读：新规建议用数据化的方式呈现目标和披露预治理流程，保证了上市公司的减排减废不会成为一纸空谈。这将促使上市公司更加重视环境保护相关的投入，对环境污染较重的制造业将增加相应资本开支。

 

商道融绿在现场介绍了其为浦东建设(600284-CN)、中国移动(00941-HK)及中国平安(601318-CN)(02318-HK)所做的ESG报告案例。预计中国平安的2019年ESG报告将在3月中旬至3月底披露，想尽早了上市公司如何回应气候变化议题的企业及投资机构可以关注。

 

2.社会范畴：雇佣及劳工标准

 

新指引下，社会范畴的雇佣及劳工标准信息由建议披露调整为“不披露，就解释”，要求披露具体的分类口径，例如对在职员工及外包员工信息披露，披露雇员分类离职率。同时要求披露过去三年的因工伤亡职工人数及比率，这意味着企业需从2019年就开始相关数据收集。

 

财华解读：过去企业财报中往往只披露期末雇员数量，并没有动力披露员工离职率，同时更不会主动披露伤亡率。在新规要求下，将逐步披露相关数据，对于投资机构来说，又多了一份可用于量化统计的非财务数据，可用于衡量企业的运营及风险因素。

 

商道纵横方面现场表示，与其交流的很多上市公司表示相关数据的收集和披露很有挑战。

 

此外，新规提出了更为严格的供应链管理要求。要求企业识别供应链每个环节的环境及社会风险，挑选供货商时选用更多的环保产品及服务，并提供具体的执行及监管方案。

 

财华解读：供应链管理要求的提高，促使ESG规则从企业自身穿透至供应链的上游企业，使全产业链的公司同时受到ESG规则约束，这对中国的上市及非上市企业均具有深远影响。举例：2019年12月11日赣锋锂业(002460-CN)(01772-HK)宣布与宝马签订5.4亿欧元氢氧化锂供货大单，但宝马要求原料产地需出自指定的澳大利亚硬岩矿以符合宝马对供应链的ESG可持续发展标准。在全球推行ESG评级的大潮下，获得评分较高的企业将获得优势，无论他们处于行业供应链的哪个位置。

 

与此同时，新规对员工培训和反贪污治理也提出更高要求。产品责任和社区方面虽无修改，但上市企业普遍反映完善数据记录实行困难，尤其是社区数据方面，仍建议早做准备以应付未来可能发生的变动。

 

研讨会后进入现场问答环节，以下是经财华社整理的现场问答实录：