2013年京能清洁能源公司上半年业绩及运营状况均符合预期：京能清洁发布2013年中报业绩，上半年实现收入29.4亿人民币，同比增长52.4%，归属母公司净利润为6.4亿人民币，同比增长36.6%。合每股摊薄盈利0.10人民币。由于公司此前已经公告了发电量及业绩预增，因此上半年的业绩并没有太多的悬念。
公司上半年增长主要来自于：1)京桥热电在今年正式投入运营，使得天然气发电装机容量从1191MW增加至2028MW及2)风电限电情况较去年上半年好，上半年风机利用小时数为1166小时，较去年同期增长160小时。 禸*嫆唻@洎：狆國湠棑倣茭昜蛧 τāńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ
公司在2013年将进入装机增速的拐点，投资价值较为突出：我们维持公司2013/2014年每股盈利预测0.21元/0.24元人民币。2013/2014年的市盈率为11.2/9.4x，P/B为1.56x。我们认为公司天然气发电业务机组进入快车道且估值仍有相当安全边际，我们维持公司“增持”评级及目标价区间到3.20-3.50港币，对应2012年13-15倍市盈率。近期公司股价下跌较多，主要原因是由于市场担忧公司无法传导天然气价上升的成本。但是我们认为维持首都空气质量的环保压力巨大，北京市的补贴政策将延续，我们认为近期天然气门站价上调对公司的盈利不会造成太大影响。
主要风险：天然气成本上升无法转嫁，风电利用小时数低于预期。 內.容.來.自：中`國*碳-排*放*交*易^網 t a npai fa ng.com
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