专家建议养老基金加大“双碳”领域投资力度 营造良好投资生态 赋予个人投资选择权

　　多位专家12月17日在“中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2021》发布式”上表示，“双碳”将产生大量投资机会，而养老基金体量大、久期长，天然契合“双碳”投资需求。养老基金应注重“双碳”领域投资，加大绿色投资力度，实现养老基金保值增值。

 

　　“双碳”将产生新投资机会

 

　　专家认为，养老基金天然契合“双碳”投资需求，将带动相关投资快速增长。

 

　　全国社保基金理事会副理事长陈文辉认为，养老基金资产配置应转变简单的分散投资理念，更注重在“双碳”领域的投资，更好实现养老基金保值增值。 

 

　　陈文辉介绍，一方面，“双碳”将重塑能源结构和能源格局，产生许多新的投资机会。另一方面，养老基金体量大、久期长，天然契合“双碳”投资的需求。为应对人口老龄化，我国正不断增加养老基金和养老储备基金规模。目前，我国三大养老支柱积累了巨额资金，总规模超过13万亿元，未来还将继续增长。

 

　　陈文辉认为，养老基金作为资本市场最重要的参与者和资产所有者，在推广ESG（环境、社会、治理）投资理念和践行ESG投资策略中将发挥重要作用。

 

　　中国银保监会资金运用监管部主任袁序成介绍，初步统计，保险资金通过债券、股票、资管产品等方式投向碳中和、碳达峰和绿色发展相关产业达1万亿元左右。

 

　　营造良好投资生态

 

　　“我国养老基金的ESG投资和养老基金的长期属性、公共属性、避险属性的理念与ESG理念不谋而合。但总体上，我国养老基金在绿色投资、可持续投资中占比不高。同时，数据缺乏、评价标准不统一、信息披露不健全等问题是制约我国养老基金ESG投资的外部因素。”中国社科院社会发展战略研究院副研究员、中国社科院世界社保研究中心执行研究员张盈华表示，下一步要从这些问题入手，营造一个良好的养老基金ESG投资生态。

 

　　在袁序成看来，保险资金在ESG投资方面处于起步阶段，应支持和鼓励有能力的机构先行先试。通过分类监管原则，适度提高对先行先试机构的监管容忍度，鼓励投资管理经验比较丰富、风险管理能力比较强、公司治理比较好的保险机构、保险资管公司积极主动推进ESG投资。

 

　　对于如何推进保险资金进行ESG投资，袁序成认为，应支持保险资管公司等金融机构创新开发符合ESG投资理念的标准化金融产品。这样既有利于打消投资者顾虑，推进ESG投资理念深化，也有利于积累数据、开展评价，更好支持ESG投资评价体系建设。

 

　　袁序成认为，在此基础上，还应及时总结实践经验，加大推广力度。学习和借鉴欧美一些国家的保险资金在ESG投资方面的成功经验，发挥各方合力，为建立符合中国特色的ESG标准提供支持。

 

　　赋予个人投资选择权

 

　　“在我国养老保险基金融入ESG投资的过程中，需要考虑到基本养老保险基金、全国社会保险基金、企（职）业年金这三大类养老资金不同的职能和定位。”张盈华表示。

 

　　全国社保基金理事会原副理事长王忠民表示，应当赋予养老金个人账户足够的资产投资选择权。如果个人账户有足够的选择权，就会促进市场中最专业化的管理机构、托管机构等全面成长和发展，市场化的养老金资产管理热潮才会掀起。

 

　　张盈华呼吁，加快推进基本养老保险精算报告制度。在职业年金和企业年金方面，应考虑放开个人投资选择权，否则难以实现个人全生命周期的资产配置。

 

　　此外，对于个人投资者的培育，中国银行业协会秘书长刘峰建议，推动传统媒体和新媒体宣传渠道相结合，定期扩展ESG投资理念主题培训，积极举办ESG相关研讨，与社区合作举办ESG文化传播活动，提升个人投资者对ESG投资的认知水平。可尝试向投资者提供定制化投资优惠方案，吸引个人投资者主动了解ESG投资理念，进而参与ESG投资市场。