资产管理机构践行ESG责任投资的展望及建议

 

　　环境污染、资源短缺、气候变化等问题已经严重威胁到各国的经济社会发展，国内外已有诸多机构对环境、社会等风险因素进行了量化研究。在水资源问题上，世界银行估计到2050年，由于水缺乏因素对农业、卫生和收入造成的影响，诸如中东和撒哈拉等地区的GDP增长率会下降6%。根据汇丰银行资料显示，由于缺水，中国在2014年-2024年的棉花产量或将下降14%。世界卫生组织认为，空气污染的经济成本，包括卫生成本和生产力损失，每年都占到中国GDP的3%-6%。涉及到对资产管理行业的影响，中央财经大学绿色金融研究院创新性的对国内资产管理业进行环境压力测试，模拟了碳市场、水压力、环保处罚、大气风险情况下对资产管理业的影响，结果令人警醒。到2030年，如果碳价上涨10倍，沪深300市值将有40%的概率损失8%，30%的概率损失10%，20%的概率损失12%。同样，研究结果显示，环保处罚和水资源风险也均会导致沪深300指数的收益率下跌，并造成沪深300指数的市值减损。

 

　　可见，社会环境的变化会对资产管理行业产生直接的不利影响，带来的投资风险不容小觑。国际经验表明，ESG投资具有较强的风险防控能力和稳定的长期回报。ESG责任投资并不是慈善式的绿色优惠，而是一项长期性、价值性的投资活动，是实事求是的将“长期、有价值、可增长”纳入投资决策指标，实现经济效益、社会效益、环境效益的统一。根据MSCI研究显示，长期来看ESG责任投资表现出较为显著的超额收益。2016年康桥汇世集团以MSCI ESG指数为研究对象，发现发达市场ESG投资表现出轻微的负超额收益，而在新兴市场则表现出显著的正超额收益。作为全球最大的新兴市场，中国ESG责任投资的发展前景广阔。 夲呅內傛莱源亍：ф啯碳*排*放^鲛*易-網 τā ńｐāīｆāńɡ.ｃōｍ